永利皇宫,永利皇宫官网,永利皇宫娱乐场,永利皇宫APP下载与英伟达达成 Physical AI（物理 AI）合作，阿里云 PAI 平台将集成英伟达 Isaac Sim / Isaac Lab / Cosmos 等软件栈，对接仿真、数据合成、强化学习、模型验证测试等环节。他还提出 AI 不止步于 AGI（通用人工智能），而是迈向 ASI（超级人工智能），强调 AGI 已是起点，而终极目标是具备自我迭代进化能力、全面超越人类的系统。以上成为市场对“算力 + 物理 AI”方向信念加强的催化剂。（风险提示：个股仅作为基本面说明，不作为个股推荐）

　　第一，存储行业已进入新一轮涨价周期。最直接可以看到的就是，海外原厂涨价动作持续验证：海外原厂及国内长存陆续开启涨价。9月5日，闪迪对下游渠道端及消费类产品价格普涨约10%；美光通知渠道端，存储后续涨幅约20%-30%；三星通知大客户，DRAM方面，DDR4、LPDDR4、LPDDR5、LPDDR5X后续合约价格增长15%-30%，NAND方面，EMMC、UFS协议价格后续涨幅约5 – 10%。（风险提示：个股仅作为基本面说明，不作为个股推荐）

　　如何从供需角度来理解这个周期？需求端：AI驱动存储需求高速增长，北美几家SaaS大厂在AI投入巨大，数据中心对存储拉动强劲。同时，数据中心需求占据原厂部分产能，消费类产品也随之涨价。供给端：海外几家原厂在2024年Q4为保证利润开启减产计划，当时平均减产幅度在10 - 20%，今年下半年体现明显，目前稼动率处于较低水平，据产业调研情况2025年6-7月份约80%，且暂无进一步扩产计划。上一轮存储周期（2023年-2024年）原厂亏损，使得厂商对扩产相对谨慎。

　　第二，半导体设备端，本轮行情的核心是两存扩产+国产算力+光刻机自主可控叠加驱动，共同开启设备和材料投资的周期。25年前三季度存储设备下单节奏低于预期，Q3-4是半导体设备下单及确收旺季，25Q4有望拐点向上，设备订单有望陆续落实。存储厂涨价背景下，扩产节奏有望提速，景气度向上游设备和材料端传导，工艺设备订单先行，量检测设备订单有望跟随。消息面的角度，9月23日在上海工博会首次设立的集成电路专区上，国产光刻机产业链从EUV原理机到DUV量产测试机等关键节点的设备公开亮相，标志着核心“卡脖子”环节的突破已从预期验证转向产业化落地。此外，两存IPO节奏也推动了预期26年资本开支上修的情绪。

　　我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负担。基金有风险，购买过程中应选择与自己风险识别能力和承受能力相匹配的基金，投资需谨慎。